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Die Talstation befindet sich in Mülenen, gleich neben dem Bahnhof der BLS, auf 693 m über NN. Die Strecke ist aufgrund ihrer Länge in zwei Sektionen unterteilt. Die erste führt auf 2111 m Länge mit einer maximalen Steigung von 68% hinauf auf die 1670 m über NN gelegene Zwischenstation Schwandegg. Von dort führt die zweite Sektion mit 1388 m und einer maximalen Steigung von 66 % bis zur Bergstation Niesen Kulm auf 2336 m über NN.
Die Niesenbahn ist die längste Standseilbahn Europas. Die neben der Strecke hinaufführende Treppe ist die längste der Welt, allerdings darf sie nur zu Wartungsarbeiten betreten werden.