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Seine Frau Hedwig bat ihn um die Stiftung eines Klosters. 1162 bestätigte Kaiser Friedrich Barbarossa die Schenkung von 800 fränkischen Hufen an das Kloster Zelle "im Urwald" (Altzella). Da auch die Silberfunde auf diesem Gebiet lagen, mußten ca. 100 Hufen wieder umgetauscht werden.
Ebenfalls auf Betreiben seiner Frau setzte Otto seinen jüngeren Sohn Dietrich als Erben der Markgrafschaft ein. Sein älterer Sohn Albrecht nahm ihn deshalb gefangen, mußte ihn aber auf Befehl des Kaisers wieder freilassen.