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Sie liegt in der Nord-Eifel, zwischen Simmerath und Heimbach. Seit 2004 liegt sie im Nationalpark Eifel. Neben der Wasserstandsregulation der Rur dient die Talsperre der Stromerzeugung. Ebenfalls ist sie ein von Wassersportlern und Erholungssuchenden geschätztes Naherholungsgebiet.
Im Zweiten Weltkrieg wurden die Grundablassrohre der Talsperre als Abwehrmaßnahme gegenüber den vorrückenden Alliierten am 10. Februar 1945 gesprengt.