Nach der Revolution im November 1918 bildete die USPD mit der SPD den Rat der Volksbeauftragten, trat aber bereits Anfang Januar 1919 aus der Regierung aus. Durch die Radikalisierung der Arbeiterschaft konnte die USPD eine Massenbasis gewinnen und bei den Reichstagswahlen 1920 17,6% der Stimmen erreichen.

In der Frage des Beitritts zur 3. (kommunistischen) Internationale spaltete sich jedoch Ende 1920 die heterogene Partei: während sich eine Parteitagsmehrheit (aber nur eine Minderheit der Mitglieder) für einen Anschluss an die KPD entschied, schloss sich der rechte Flügel (wie z.B. Eduard Bernstein und Karl Kautzky) 1922 wieder der SPD an. Nur eine kleiner Rest existierte bis 1931 als Splitterpartei weiter.